複利とは？単利とのちがいと、長く続けるほど差が出る理由
複利とは、運用で得た利益を元本に加えて運用を続けることで、利益にも利益がつく仕組みです。最初の元本にだけ利息がつく単利と比べ、期間が長いほど差が大きくなります。ただし、投資では値下がりの年もあり、複利の効果は将来の成果を約束するものではありません。
複利とは？単利とのちがい
複利とは、投資や預金で得た利益（利息など）を元本に加えて、その合計をもとに運用を続ける仕組みです。前の年の利益にも次の年の利益がつくため、「利息が利息を生む」とも説明されます。
これに対して単利は、最初の元本にだけ利息がつく仕組みです。元本は増えないので、毎年つく利息は同じ金額のままです。
- 利息は最初の元本にだけつく
- 毎年の利息は同じ金額
- 受け取った利息は運用に回らない
- 利息を元本に加えて運用を続ける
- 元本が増えるので、利息も少しずつ増える
- 期間が長いほど増え方が大きくなる
100万円を年5%で運用した場合の、最初の2年間を比べると次のとおりです（税金・手数料は考えない計算例）。
複利では、2年目は105万円に対して5%の利息がつくため、単利より2,500円多くなります。最初の差はわずかですが、この差が毎年積み重なっていきます。
単利と複利で、どれくらい差が出る？
期間が長くなるほど、単利と複利の差は大きくなります。100万円を年3%で運用し続けた場合の計算例です。
計算の条件（仮定）：100万円を一度に預け入れ・投資し、毎年3%の利益が続き、複利は1年ごとに利益を元本に加えると仮定。税金・手数料は考えない。年3%は計算のための仮の数字で、投資の場合は値下がりする年もあり、将来の成果を約束するものではない。
期間ごとに比べると、差が広がっていく様子がわかります。
| 運用した年数 | 単利 | 複利 | 差 |
|---|---|---|---|
| 10年 | 130万円 | 約134万円 | 約4万円 |
| 20年 | 160万円 | 約181万円 | 約21万円 |
| 30年 | 190万円 | 約243万円 | 約53万円 |
※100万円・年3%の仮定。税金・手数料は考えない。
単利は毎年同じ金額ずつ増えるのでグラフにすると直線ですが、複利は年数がたつほど増え方が大きくなり、カーブを描くように増えていきます。金融庁も、長い期間投資を続けると複利の効果が大きくなると説明しています。
複利の効果を大きくする3つの要素
複利の効果は、主に「期間」「利回り」「利益を運用に回し続けること」の3つで変わります。
利回りのちがいによる差を、100万円を複利で運用した場合で比べると次のようになります。
| 利回り（年） | 10年後 | 20年後 | 30年後 |
|---|---|---|---|
| 1% | 約110万円 | 約122万円 | 約135万円 |
| 3% | 約134万円 | 約181万円 | 約243万円 |
| 5% | 約163万円 | 約265万円 | 約432万円 |
※1年ごとの複利で計算した仮定の数字。税金・手数料は考えない。
ポイント 利回りが高い商品は、そのぶん値動き（リスク）も大きくなりやすいのが一般的です。表の数字は、毎年同じ利回りが続くと仮定した計算で、実際の投資では年によって増えたり減ったりします。
また、税金や手数料が差し引かれると、そのぶん運用に回るお金が減り、複利の効果は小さくなります。投資信託を持っている間にかかる費用の影響は、信託報酬とはで計算例を紹介しています。
72の法則：お金が2倍になる年数のめやす
複利で運用したときに、お金がおよそ2倍になるまでの年数は「72 ÷ 利回り（%）」で大まかに計算できます。これを「72の法則」と呼びます。
| 利回り（年） | 72の法則のめやす | 実際の計算（複利） |
|---|---|---|
| 1% | 72年 | 約69.7年 |
| 3% | 24年 | 約23.4年 |
| 4% | 18年 | 約17.7年 |
| 6% | 12年 | 約11.9年 |
※実際の計算は、毎年同じ利回りが続くと仮定して、1年ごとの複利で2倍になる年数を求めたもの。
72の法則はおおよそのめやすで、正確な数字ではありません。また、投資では毎年同じ利回りになることはないため、「何年後に必ず2倍になる」という意味ではない点に注意が必要です。
投資で複利の効果を生かすには
預金の利息と同じように、投資でも得た利益を運用に回し続けることで、複利の効果が期待できます。主な考え方は次のとおりです。
- 分配金の扱いを決める投資信託では、分配金を受け取らずに再投資するコースや、分配金を出さない方針の商品を選ぶと、利益を運用に回し続けやすい
- 長く持ち続ける途中で売ったり引き出したりすると、その分は複利の効果が得られなくなる
- コストと税金を確認する信託報酬などのコストや税金で差し引かれる分は、運用に回らない
投資信託の分配金と複利
投資信託の分配金は、投資信託の資産（信託財産）から支払われます。そのため、分配金が支払われると、そのぶん基準価額は下がります。
| 分配金を受け取る | 分配金を再投資する（分配金を出さない商品も含む） | |
|---|---|---|
| お金の動き | 分配金が口座に入り、手元で使える | 分配金がその投資信託の買い付けに回る |
| 複利の効果 | 受け取った分は運用に回らないため、得にくい | 利益を運用に回し続けるため、得やすい |
| 向いている考え方 | 定期的にお金を受け取りたい | 長く持って資産を増やしたい |
分配金の方針や回数は商品ごとにちがい、分配金が出ないこともあります。買う前に、交付目論見書などで分配方針を確認しておきましょう。目論見書の見方は投資信託の始め方でまとめています。
NISAで運用した場合
NISAの口座で得た運用益（売却益や分配金）には税金がかかりません。税金で差し引かれる分がないため、ふつうの口座と比べて利益をそのまま運用に回しやすくなります。NISAの口座開設から積立設定までの流れはNISAの始め方で紹介しています。
複利の注意点：値下がりにも働く
複利は、増える方向だけでなく、減る方向にも働きます。投資では、値下がりした年は減ったあとの金額をもとに次の年の運用が続くためです。
| 1年目 | 2年目 | 2年後の金額 |
|---|---|---|
| 10%値下がり（100万円→90万円） | 10%値上がり（90万円→99万円） | 99万円（元本を下回る） |
※100万円で始めた場合の計算例。税金・手数料は考えない。
このように、同じ率で下がって上がっても、元の金額には戻らないことがあります。
- 期間が長いほど、利益に利益がついて増え方が大きくなる
- 投資信託の分配金の再投資など、利益を運用に回し続ける方法がある
- NISAなら運用益に税金がかからず、利益をそのまま運用に回しやすい
- 投資では値下がりの年もあり、減った金額から次の運用が続く
- 元本の保証はなく、元本割れのおそれがある
- 短い期間では、単利との差はわずかで効果を感じにくい
- 税金・手数料や途中の引き出しで、運用に回るお金が減ると効果は小さくなる
本やサイトで見る複利のグラフは、毎年同じ利回りが続くと仮定したものが多く、右肩上がりのなめらかな線になっています。実際の投資では値動きがあり、元本を下回る時期もあることを知っておくことが大切です。
よくある質問
単利と複利、どちらが得ですか？
同じ元本・同じ利率・同じ期間で比べると、利益を元本に加えていく複利のほうが最終的な金額は多くなります。ただし、定期的に利息や分配金を受け取って使いたい場合は、受け取る形を選ぶ考え方もあります。目的に合わせて選ぶことが大切です。
株式や投資信託は、預金のように決まった利率で複利になりますか？
なりません。株式や投資信託の値段は毎日変わり、利益が出る年もあれば損失が出る年もあります。この記事の計算例は、毎年同じ利回りが続くと仮定したものです。
毎月少しずつ積み立てる場合も、複利の効果はありますか？
積み立てたお金も、運用で得た利益を運用に回し続ければ、複利の効果が期待できます。ただし、積み立てたばかりのお金は運用期間が短いため、効果が大きくなるには時間がかかります。値下がりで元本を下回ることもあります。
まとめ
- 複利は、運用で得た利益を元本に加えて運用を続け、利益にも利益がつく仕組み。単利は最初の元本にだけ利息がつく
- 期間が長く、利回りが高いほど単利との差は大きくなる。お金が2倍になる年数は「72÷利回り」でおおよそわかる
- 投資信託では、分配金の再投資や分配金を出さない商品を選ぶと、複利の効果を得やすい
- 複利は値下がりにも働き、元本の保証はない。計算例は毎年同じ利回りが続くと仮定したもので、将来の成果を約束するものではない
預金の単利・複利については10分でわかる預貯金、投資信託の仕組みは10分でわかる投資信託で解説しています。取引したい商品から証券会社を探すときは、証券会社マッチングも使ってみてください。
（主な参考：金融庁「NISA特設ウェブサイト：資産形成の基本」、一般社団法人 資産運用業協会「投資信託を学ぼう：基準価額と分配金」）